Les actions mondiales se sont effondrées et le dollar a continué de tomber vendredi, tandis qu’un effondrement maniaque des obligations a été installé dans une fin brutale de la semaine des tarifs des douanes du monde qui ont alimenté les craintes d’une profonde récession et ont ébranlé la confiance des investisseurs dans les actifs américains.
L’anxiété a provoqué une ruée vers les refuges, augmentant le franc suisse à son plus haut niveau pendant dix ans contre le dollar, et l’or à un nouveau sommet après un bref mais massif de secours après la décision du président américain Donald Trump de réduire temporairement les tâches douanières à de nombreux pays.
Le retrait des projets de loi américains du trésor s’est accéléré pendant les heures asiatiques, le rendement du bien à 10 ans de 4,475%, gagnant plus de 40 points de base au cours de la semaine, l’augmentation la plus élevée depuis 2001, selon les données de LSEG.
Les analystes et les investisseurs du monde entier ont souligné que la vente massive de factures de trésorerie et la faiblesse du dollar cette semaine montrent que la confiance dans la plus grande économie du monde a été ébranlée.
“Il y a clairement un exode des actifs américains. Une diminution de la monnaie et du marché obligataire n’est jamais un bon signe”, a déclaré Kyle Rodda, analyste financier principal chez Capital.com. «Cela va au-delà de la prise en compte d’un ralentissement de la croissance et de l’incertitude commerciale.
En Asie, le Nikkei japonais a chuté de 4,5% par rapport à la journée, tandis que les actions en Corée du Sud ont chuté de 1,7%. L’indice MSCI le plus large des actions en Asie-Pacifique en dehors du Japon était en baisse de 0,5%.
Les contrats à terme américain pour le S&P 500 et le NASDAQ ont chuté d’environ 1% chacun après une forte baisse de la nuit.
«Les perspectives à court terme des actifs de risque mondiaux restent incertaines compte tenu des préoccupations concernant la croissance et l’inflation, les sentiments fluides et les développements rapides du commerce et des prix», a déclaré Vasu Menon, directeur général de la stratégie d’investissement chez OCBC Bank à Singapour.
Les investisseurs sont préoccupés par l’escalade de la guerre commerciale entre la Chine et les États-Unis après que Trump a augmenté les droits de douane sur les importations chinoises, ce qui les a portés à 145%.
La Chine a riposté en augmentant ses fonctions de douane aux États-Unis avec chaque augmentation de Trump, ce qui fait craindre que Pékin augmente les droits de douane au-delà des 84% actuels.
Les actions chinoises ont commencé en demi-étape ce vendredi. L’indice CSI300 a perdu 0,5%, tandis que l’indice de référence Hong Kong Hang Seng a chuté de 0,38%.
James Athey, directeur des titres à revenu fixe de Marlborough, a déclaré que les perspectives restent plus sombres et plus incertaines qu’elles ne l’étaient il y a un mois. «Il y a encore beaucoup de questions sans réponse et sans réponse.
Le dollar perd sa couronne
Le dollar américain a fait l’objet de ventes incessantes au cours des dernières semaines, des opérateurs cherchant refuge avec le yen japonais, le franc suisse et l’euro.
Vendredi, le dollar a atteint son niveau le plus bas pendant 10 ans contre le franc suisse et son niveau le plus bas pendant six mois contre le yen. L’euro a bondi de 1,7% à 1,13855 dollars, un niveau qui n’avait pas été atteint depuis février 2022.
L’indice du dollar, qui mesure le billet vert contre six autres unités, est tombé en dessous de 100 pour la première fois depuis juillet 2023. La baisse du dollar a soulagé certaines monnaies des marchés émergents, y compris le ringgit.
La plupart des marchés ont ignoré les données du Département du travail américain, ce qui a montré que les prix à la consommation ont chuté de façon inattendue en mars, bien que l’amélioration de l’inflation ne soit pas susceptible d’être maintenue dans le sillage des tarifs des douanes.
Pendant ce temps, la chute brutale des projets de loi américaine du Trésor américain, évoquant la «ruée vers la liquidité» de l’ère covide, a ravivé les craintes de fragilité sur le plus grand marché obligataire au monde.
Les obligations à trente ans ont atteint 4,90%, dans le processus de connaissance de leur augmentation hebdomadaire la plus élevée depuis au moins 1982, selon les données LSEG.
Dans le secteur des matières premières, le prix de l’or a atteint un niveau record en raison des flux de valeurs de refuge. Il a augmenté de 1,25% à 3 214 $ l’once.
Vendredi, les prix du pétrole ont glissé dans les premiers bourses après avoir baissé plus de 2 $ le baril jeudi. La durée des contrats sur le pétrole intermédiaire de l’ouest du Texas a chuté de 0,48%, tandis que les contrats pétroliers de Brent ont chuté de 0,46%.
